Contents
Как это отразится на экономическом росте, инфляции и курсе рубля, рассказывает Владимир Чернов, аналитик банка «Фридом Финанс» в материале для РБК Pro. Ключевая ставка – процентная ставка по основным операциям Банка России по регулированию ликвидности банковского сектора. По оценке на 6 февраля, годовая инфляция составила 11,8% после 11,9% в декабре 2022 года. Текущие темпы прироста цен возрастают, ускорившись с начала 2023 года. Увеличение инфляционного давления отчасти происходит за счет волатильных компонентов, в особенности цен на плодоовощную продукцию, и произошедшего в конце 2022 года ослабления рубля. В то же время в части устойчивых компонентов текущие темпы прироста цен остаются умеренными.
Однако после резкого повышения ставки ЦБ уже 2 раза снизил её, так как риски для ценовой и финансовой стабильности страны перестали нарастать. Сейчас ключевая ставка составляет 14%, при этом регулятор отмечает, что видит возможность для её дальнейшего снижения в 2022 году. Существенное повышение ключевой ставки произошло на фоне обвала рынков и введения санкций против крупных российских банков и активов ЦБ. Регулятор предполагал, что беспрецедентно высокая ключевая ставка позволит защитить сбережения россиян от обесценения, которое рискует произойти из-за девальвации рубля и инфляции. Исторический максимум продержался на таком уровне более месяца.
Регулятор допускает снижение ключевой ставки на ближайших заседаниях в зависимости от экономических условий, рисков и отклонения инфляции от целевого уровня (4% к концу 2024 года). На стоимость акций ключевая ставка тоже влияет, и даже существенно. Если ставка снижается, то деньги дешевеют и их становится больше, инвесторы охотнее вкладывают их в рисковые активы — то есть в акции.
Третье подряд сохранение ключевой ставки на уровне 7,5% ЦБобъяснилтем, что темпы инфляции умеренные, при этом инфляционные ожидания населения и бизнеса остаются стабильно на повышенном уровне. Хотя граждане в начале года и демонстрируют некоторое восстановление потребительского спроса. Вместе с тем выросли риски, подстегивающие инфляцию, — это связано с ростом давления со стороны рынка труда, ухудшением условий внешней торговли и ускорением исполнения бюджетных расходов. Сейчас банки используют термин «ставка рефинансирования» для определения процента, под который можно перекредитоваться в конкретной финансовой организации. Рефинансирование предполагает переоформление кредита на условиях, отличающихся от первоначальных.
Как связаны инфляция и ключевая ставка?
Кредитная активность в целом оставалась высокой, особенно в ипотечном и корпоративном сегменте. Увеличились средства населения и организаций на текущих счетах и депозитах в банках. При этом в конце 2022 года весомый вклад в рост текущих счетов вносило увеличение бюджетных расходов. Ставка рефинансирования приравнивается к значению ключевой ставки ЦБ РФ.
А вот atr как пользоваться форекс индикатором порталы на покупку активов, как правило, обратно пропорциональны ставке Банка России. Если ключевой процент растёт, то стоимость ценных бумаг снижается. Как единая ставка для предоставления кредитов коммерческим банкам.
При низкой ставке растет привлекательность спекулирования, поэтому банки активно скупают иностранную валюту. Это приводит к снижению курса рубля, которого на рынке становится много. Тогда торговля валютой становится менее выгодной, спекулянты выкупают рубли с рынка и курс стабилизируется. Ключевая ставка – это важный экономический и финансовый инструмент государства в области денежно-кредитной политики. Значение ключевой ставки используется Центробанком при предоставлении кредитов коммерческим банкам и приеме депозитов от них.
Рефинансирование для https://fxtop.biz/ — заемщиков по потребительским кредитам и ипотеке — имеет смысл, если оно позволяет получить новый кредит на более выгодных условиях, чтобы погасить прежний заем. Соответственно, банки предлагают рефинансирование, только когда ключевая ставка снижается, так как и для них заимствование средств у ЦБ становится более дешевым. Ключевая (базовая) процентная ставка — это минимальный процент, под который Банк России (он же Центробанк, или ЦБ) выдает кредиты коммерческим банкам.
Последствия высокой ключевой ставки:
Значительное укрепление рубля на данный момент для бюджета РФ так же не выгодно, как и его значительное ослабление, поэтому после укрепления курса ЦБ снизил ставку, а так же начал восстановление ЗВР. По прогнозам Центрального Банка России, снижение роста потребительских цен будет происходить быстрее, чем ожидалось. Годовая инфляция снизится до уровня менее 8% через год (апрель 2016 года к апрелю 2015 года) и до целевого уровня 4% в 2017 году.
Мы отправили Вам письмо, где сказано как получить доступ, на адрес Мы отправили Вам письмо, где сказано как получить демо-версию, на адрес info@alt-invest.ru. Мы отправили Вам письмо для подтверждения вашего e-mail на адрес info@alt-invest.ru. Начисление процентов на проценты (сложные проценты) не допускается, если иное не установлено законом. По обязательствам, исполняемым при осуществлении сторонами предпринимательской деятельности, применение сложных процентов не допускается, если иное не предусмотрено законом или договором.
Какая связь между ставкой и фондовым рынком?
Текущие темпы прироста цен возрастают, оставаясь умеренными в части устойчивых компонентов. Инфляционные ожидания населения и бизнеса снизились, но сохраняются на повышенном уровне. Динамика экономической активности складывается лучше октябрьского прогноза Банка России. Хотя население по-прежнему проявляет осторожность в потребительском поведении, появляются признаки восстановления потребительской активности. Ускорение исполнения бюджетных расходов, ухудшение условий внешней торговли и состояние рынка труда усиливают проинфляционные риски. Председательница ЦБ Эльвира Набиуллина на первом в 2023 году брифинге по итогам совета директоров отмечала, что «в текущем году вероятность повышения ключевой ставки превосходит ее снижение».
Ставка рефинансирования (учетная ставка) и ключевая ставка ЦБ РФ
Фондовый рынок — это место, где происходит торговля акциями, облигациями, валютами и прочими активами. Понятие рынка затрагивает не только функцию передачи ценных бумаг, но и другие операции с ними, такие, как выпуск и налогообложение. Кроме того, он позволяет устанавливать справедливое ценообразование. «С учетом того что с 1 января по 13 июня 2022 года средняя ключевая ставка равна 13,8%, с 14 июня до конца 2022 года средняя ключевая ставка прогнозируется в диапазоне 8,5–9,5%», — отметили в ЦБ. Ставка рефинансирования — это фиксированный процент, который финансовая организация платит ЦБ за использование заемных средств. Риском также являются высокие и незаякоренные инфляционные ожидания, особенно чувствительные к курсовым колебаниям.
Этот показатель влияет и на инфляцию, и на настроения на финансовых рынках. Устанавливают ключевую ставку раз в полтора месяца на заседании совета директоров Банка России. Резкое изменение ставки – более чем на 0,5 пункта – означает, что в экономике страны неладно. Ключевая ставка показывает, под какой минимальный процент центральный банк выдаёт недельные кредиты коммерческим банкам. С другой стороны это максимальная ставка, по которой ЦБ размещает средства банков на депозиты.
Риски для ценовой и финансовой стабильности перестали нарастать, что создало условия для снижения ключевой ставки, отметил регулятор. 29 апреля Банк России принял решение снизить ключевую ставку до 14% годовых. Совет директоров Банка России сегодня принял решение понизить ключевую ставку до 9,5% с 11% годовых. Об этом говорится в сообщении на сайте регулятора по итогам заседания совета директоров ЦБ в пятницу. Размер ключевой ставки напрямую влияет на расчет налогов на доходы по банковским вкладам. Ключевая ставка ЦБ — это ставка, по которой Банк России кредитует коммерческие банки.
Кроме того, снижение кредитных ставок может приводить к росту закредитованности населения. Чем ставка ниже, тем доступнее кредиты ЦБ для коммерческих банков. Те в свою очередь делают более доступными свои займы, в том числе и для бизнеса. Это может способствовать экономическому росту, так как предприятия получают доступ к дешевым деньгам и могут занимать их для расширения производства. Ключевую ставку на регулярных заседаниях устанавливает совет директоров ЦБ. После заседания Центробанка 10 июня ключевая ставка фактически опустилась до прошлогоднего уровня.
Дешевый рубль выгоден и для экспортеров, продающих товары за рубеж. Текущий прогнозный диапазон ЦБ для средней ключевой ставки на 2022 год — 10,8–11,4%, на 2023 год — 7–9%, на 2024 год — 6–7%. Ключевая ставка является основным инструментом денежно-кредитной политики. В свою очередь, негативное влияние действующих внешних ограничений на потенциал российской экономики может оказаться сильнее, что также является значимым проинфляционным риском. В то же время на текущем этапе возможности расширения производства в российской экономике в значительной мере ограничены состоянием рынка труда. На фоне последствий частичной мобилизации и общего роста спроса предприятий на труд во многих отраслях усиливается нехватка рабочей силы.